Sogenanntes ESG-Investieren ist eine große Sache. Das Akronym bezeichnet Anlagestrategien, die Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren berücksichtigen, und dient heute stellvertretend für alle Strategien, die als nachhaltige Anlagen vermarktet werden.
Laut dem Forum for Sustainable and Responsible Investment (US SIF) belief sich das Anlegervermögen in nachhaltigen Anlagen bis zum Jahresende 2022 nach breiten Rückgängen an den Aktien- und Anleihemärkten auf 8,4 Billionen US-Dollar oder etwa 12,6 % des gesamten verwalteten US-Vermögens. .
Mit anderen Worten: 1 von 8 US-Investorendollar fließt in einen nachhaltigen Fonds.
Die wachsende Bedeutung und Nachfrage von ESG-Investitionen hat die Aufmerksamkeit von Politikern und Regulierungsbehörden auf sich gezogen. Letzten Monat nutzte Präsident Joe Biden sein erstes Veto, um eine Regelung des Arbeitsministeriums aufrechtzuerhalten, die es Arbeitgebern erlaubt, ESG-Optionen für ihre 401(k)-Pläne auszuwählen.
In der Zwischenzeit haben Politiker in Texas und anderen Bundesstaaten Maßnahmen ergriffen, um Fondsunternehmen, die sie als „boykottierende“ Energieunternehmen betrachten, zu verbieten, Geschäfte mit dem Staat zu tätigen. Kritiker haben ESG-Strategien sogar als unnötig „aufgeweckt“ bezeichnet.
All dies wirft einige wichtige Fragen auf: Was genau sind ESG-Investitionen? Und welche Rolle könnten sie in Ihrem Portfolio spielen?
Was ist ein ESG-Fonds?
ESG ist zu einem Sammelbegriff für das geworden, was Fachleute der Vermögensverwaltungsbranche als nachhaltiges Investieren bezeichnen würden – Strategien, die darauf abzielen, eine finanzielle Rendite zu erwirtschaften und gleichzeitig zum Wohl der Gesellschaft beizutragen.
Wenn das nach einer weit gefassten Definition klingt, dann deshalb, weil es so ist. Unter dem Dach der Nachhaltigkeit finden Sie Strategien, die einige „schlechte“ Unternehmen aus ansonsten breiten Indizes entfernen, sowie Fonds, die in Unternehmen investieren, die ihrer Ansicht nach ein bestimmtes Umweltziel fördern, beispielsweise die Bereitstellung von sauberem Wasser.
„Wir werden hoffentlich beobachten, dass Vermögensverwalter ihre Marken gezielter einsetzen, um das öffentliche Verständnis zu verbessern und damit wiederum den Anlegern zu helfen“, sagt Alyssa Stankiewicz, stellvertretende Direktorin für Nachhaltigkeitsforschung bei Morningstar.
Zu diesem Zweck hat die SEC im vergangenen Jahr Vorschriften vorgeschlagen, die strengere Regeln für die Namen von Nachhaltigkeitsfonds erzwingen und es theoretisch einfacher machen würden, zu verstehen, was ein bestimmter Fonds hält.
In der Zwischenzeit müssen Sie ein paar Hausaufgaben machen. Zunächst einmal lassen sich nachhaltige Fonds im Allgemeinen in drei große Kategorien einteilen:
- Sozial verantwortliche Fonds
Strategien für sozial verantwortliches Investieren (SRI) gibt es bereits seit den 1950er-Jahren. Dabei geht es in der Regel mehr darum, was ein Fonds nicht besitzt, als darum, was er tut.
Solche Fonds verfügen möglicherweise über ein breit diversifiziertes Portfolio, vermeiden jedoch Investitionen in Unternehmen mit erheblichen Umsätzen aus umstrittenen Branchen. Zu Beginn waren dies häufig Alkohol, Glücksspiel und Tabak. In jüngerer Zeit haben Fonds damit begonnen, Branchen wie Schusswaffen und die Produktion fossiler Brennstoffe auszuschließen.
